Al igual que muchos estadounidenses, usted ha tenido algunos contratiempos de crédito en el pasado. Pero se sintió muy aliviado cuando se instaló uno de ellos el año pasado-el que involucró a su impago tarjeta de crédito debt. Aside from the relief you felt, you were also happy – happy that you settled with the debt collector by agreeing to pay several thousand dollars less than what you actually owed.

But now your relief and happiness has turned to confusion, as you’ve received a 1099-C, or a cancelation of debt notice, that you’ll have to claim the forgiven debt as taxable income. What gives?

While the scenario described above is nothing more than a hypothetical, it’s also a situation that accurately depicts what a lot of consumers experience per year – that the IRS considers some forgiven debt as taxable income. And when Uncle Sam comes knocking, it’s time to pay up…

1099-C explicado

As we noted in the opening, the 1099-C form is a cancelation of debt form. And if you’ve settled a debt that’s at least $600 less than the original balance, the IRS considers that taxable income. Depending on the amount of debt settled, this 1099-C form can have a sizeable reduction in the refund you’re due – or even significantly increase the tax payment you’re due to turn in on tax day.

There are some exceptions, and the experts advise that you consult with an accountant to learn whether or not you qualify for them if you get a 1099-C in the mail.

Evitando el 1099-C

El tema de la 1099-C y perdonado Deuda como ingreso gravable es un buen momento para recordarle algunas maneras de mantenerse fuera de problemas de crédito. Después de todo, no sólo los negativos en su informe impactan su puntaje de crédito, pero también pueden ser una carga financiera.

  • Get Smart: la mayoría de la gente comete estos errores de crédito cuando son jóvenes, usualmente antes de los 30 años. Así que antes de abrir una línea de crédito, repasa tus tácticas de planificación financiera y conoce la importancia de una buena puntuación crediticia. Es fácil leer estas cosas y decir "nunca seré yo", pero esto es la realidad – muy bien podría ser usted.
  • Pague a tiempo: muchas personas caen en una espiral descendente de deudas cuando no pagan a tiempo y simplemente siguen posponiendo el pago hasta que va a las colecciones. Pague a tiempo – incluso si es sólo el pago mínimo.
  • Hacer de la deuda de alto interés una prioridad: cuanto mayor sea la tasa de interés, más se pagará con el tiempo. Así que si usted tiene numerosos saldos, asegúrese de que está haciendo los pagos requeridos en todos ellos-pero poner los de alto interés primero. Ahorrarás más a largo plazo.